私募基金行业存在的问题与风险
发布时间:2018-02-21
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众所周知,如今私募基金越来越受到广大高净值人群的亲睐,但是我们对私募基金到底是不是很了解呢?接下来我们专业的第三方理财机构就来跟大家说说有关私募基金行业存在的问题以及风险!
 
  第一,从资金来源看,资金渠道过于单一且不稳定。目前,不论是创业投资与私募股权基金,还是私募证券基金,或是直接销售,或是通过银行等第三方渠道代理销售,资金主要依赖于高资产净值人群的直接认购,渠道过于单一,具有明显的散户化特征,容易受到资本市场短期波动的影响,募集的资金来源不稳定,募集金额大起大落。特别是在资本市场行情不好的时候,经常出现私募基金行业募资困难的局面。
第三方理财机构:私募基金行业存在的问题与风险
 
  第二,从资金运用上看,创业投资与私募股权基金存在投资难和退出难,投资管理能力缺失等问题。国内的创业投资与私募股权基金普遍存在的问题是,二级市场行情好的时候,很容易募集到大量资金,但可投资的项目或企业往往都估值太高,甚至出现一二级市场价格估值倒挂和“全民PE热”,投资难;二级市场行情不好的时候,创业投资与私募股权基金退出难,导致一级市场出现所谓“PE寒冬”,很多好企业都面临募资困难,得不到真正有效的股权融资。表面上看,这是因为创业投资与私募股权基金退出渠道过于狭窄,过分依赖于IPO,实质上反映了其投资管理能力的缺失。对于被投资企业而言,除了资金需求外,为其提供有效的专业增值服务,可能是这些公司做大做强所需要和倚重的。
 
  第三,从资金运用上看,私募证券基金业绩整体上跑赢大市,但仍然需要进一步提升资产管理能力。国内的私募证券基金管理人大部分都来自于公募基金或证券行业的明星基金经理和优秀的投研队伍,因此,具有较好的投资管理能力,私募证券基金行业的业绩整体上跑赢大市,为投资人创造了超额收益。第三方理财机构认为,这与私募证券基金行业参与基金业绩收益分配的良好激励机制、灵活的不受限制的投资比例、快速的投资决策流程与决策机制、方便资金进出的较小投资规模分不开。但是,毋庸讳言,私募证券基金也同样存在靠天吃饭的局面。许多管理人都是“公转私”而来,公司规模较小,治理结构不完善,投研体系和风控体系不健全,在投资研究、资产配置、投资管理和风险管理能力等方面仍有很大的提升空间,需要进一步提升资产管理能力,尤其是跨越周期的投资管理能力。
 
  第四,激励机制最为市场化,但与投资者利益仍然没有保持完全一致。在大资产管理行业中,私募基金行业的薪酬激励机制最为市场化,管理人通常采用合伙制,收入主要来源是基金的管理费和超额业绩分成。因此,部分私募基金管理人往往过分追求募集规模,存在违规募集、误导或夸大宣传、产品设计不当、信息披露不足、风险揭示不充分、不当销售、专业人才缺乏等问题,没有真正把投资者利益放在首位、与投资者利益保持完全一致。
 
  以上几点就是我们专业的第三方理财机构给大家介绍的有关于私募基金行业存在的一些问题以及风险,希望能够给你们进行投资理财的时候带来更多的了解以及帮助!
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